9分钟科普“友友邳州麻将有挂吗!详细开挂教程

熟悉规则：首先 ，你需要熟悉微乐麻将的游戏规则
，

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包括如何和牌 、胡牌
、、碰 、等 。只有了解了规则，才能更好地制定策略
。 克制下家：在麻将桌上 ，克制下家是一个重要的策略。作为上家
，你可以通过控制打出的牌来影响下家的牌局，从而增加自己赢牌的机会 。 灵活应变：在麻将比赛中 ，情况会不断发生变化
。你需要根据手中的牌和牌桌上的情况来灵活调整策略。比如
，当手中的牌型不好时，可以考虑改变打法 ，选择更容易和牌的方式 。 记牌和算牌：记牌和算牌是麻将高手的必备技能
。通过记住已经打出的牌和剩余的牌，你可以更好地接下来的牌局走向
，从而做出更明智的决策。 保持冷静：在麻将比赛中，保持冷静和理智非常重要 。不要因为一时的胜负而影响情绪 ，导致做出错误的决策。要时刻保持清醒的头脑
，分析牌局，做出佳的选择
。  
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请注意 ，虽然微乐麻将自建房胜负规律策略可以提高你的赢牌机会
，但麻将仍然是一种博弈游戏，存在一定的运气成分。因此 ，即使你采用了这些策略
，也不能保证每次都能胜牌 。重要的是享受游戏过程，保持积极的心态
。
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看待伊利与蒙牛这两家公司：

这两家企业其实已经根本不在一个高度了 ，大家切切要看明白。

28日晚
，蒙牛乳业（HK:02319）公布半年报 。集团收入398亿元，同比增长约15% ，而股东应占利润为20.7亿元，同比增长33%
。不派息。利润增速如此大规模超越收入增速
，按说一片大好，竟然也不派息 ，什么原因？好吧
，这个值得商榷 。

更重要是的，明明知道港股当前惨淡局面 ，稍微派息一点安抚人心也行啊
。“就不 ”。结果
，次日，蒙牛股价报31.5港元 ，暴跌近6% 。利润如此增长
，而市场如此打脸，太伤人
。

次日 ，港股市场仍是不留情面
，翻脸猛做坏人，以成交额高达近80亿港币的天量成交 ，股价承压1.27%。真是的，一年多了
，作为一个分析员，我从来没有见过惊人规模的蒙牛股票抛售 。感觉一个从16年以来不断膨胀的业绩神话 ，正在逐步受到残酷现实检验。

今年年初
，蒙牛公告换董事长，原来的董事长走了
。中粮又换了一个新的。当时我遍读各种报告 ，论调都很乐观
，感觉如发了通稿一般 。譬如，国金证券分析员唐川说“更迭… ，对蒙牛乳业并未有任何方面影响
。
”当时读完我就乐：一家市值如此规模的公司换董事长。

竟然“毫无影响“
，也太瞧不起董事长这个职位了 。如果如此不堪，董事长这活儿干脆撤了得了 ，没影响？那你还上任什么？更何况
，如我记忆不错，蒙牛换帅 ，好像一年就好几次了
。总是换，能没有影响？各位读者
，你自己考虑。其实，蒙牛的各项貌似靓丽的经济数据 ，如果与伊利比较
，是值得商榷的 。

其一，两强之争
。实某些舆论主动贴上去的两强。伊利销售收入大超蒙牛50多亿 ，而净利润则近蒙牛的两倍 。从利润绝对值来看
，应该是伊利一超，其他多强
。如果收入接近 ，而利润相差如此之大
，我真是觉得应该好好分析分析蒙牛的收入，是牺牲利润做大费用催上去的？还是产品缺乏实质性竞争力被迫低价销售的？

其二 ，统计学迷们看增长
，既要看相对数，也要看绝对数。目前 ，蒙牛伊利销售增长率似乎接近，但由于差距已大
，即使蒙牛保持跟跑，基数之差 ，也只会让业绩之差越来越远 。更值得一提的是
，蒙牛的增长，是建立在去年基数较低的基础上“高同比增长”。

这种增长放到明年 ，也许就会受到今年相对高增长的负面影响
，从事使得实际结果低于市场预期
。

其三，商誉。去年底 ，中国创业板遭受了一场估值劫难 。大批公司公然 、悍然的对商誉减值
，造成损益表严重破损，股价暴跌
。减几千万的 ，有
，减数亿的减数十亿的，也有。这导致了广大海外投资人（通过北上资金
、QFII渠道等）对中国资本市场的巨大不信任 。

目前 ，蒙牛公司的商誉规模较大，根据2018年报
，商誉及无形约70亿，占了资产总额的10%以上 ，是年报净利润的一倍还多
。所谓商誉
，是对外投资超过公允价值的部分，而看看蒙牛的对外投资公司的利润情况 ，我对商誉还是颇有担忧的。

其四
，出售君乐宝是杀鸡取卵 。蒙牛卖君乐宝，看似账面有赚 ，其实不该
。这笔交易一做
，集团的两成的收入和一成的利润，没了。而这奇怪交易的背后是什么 ，我们无从得知 。不过
，也可以从这位似乎与蒙牛比较熟悉的分析员（国金唐川）的笔下看到
。

“可能更多是处于非经济目的 ”。可惜了，君乐宝 ，这公司将来肯定是要奔着直接上市而去，蒙牛卖了几十亿
，多了一个非常强硬且熟悉自己的对手，何苦来哉？当前市场 ，想并购都买不到合适的
，竟然还把一个好资产给卖了 。

其五，应收数额太大。好的增长 ，应该是现金流的增长
，而蒙牛的应收账户及票据超过40亿元，其增长幅度近45% ，远高于应收的15%
，高达三倍！当然，从会计学上 ，应收也是销售收入
，这毋庸置疑，但是
。

应收是最差的营销收入 ，这意味着对下游的控制力和影响力非常有限，必须容忍下游更长的账期、更大的赊账
，难道不是吗？从一个分析员角度，我不喜欢这种增长 ，我更喜欢现金收入。应该说
，截止到本周五下午 。

蒙牛市值约千亿人民币，而伊利则高达1736亿人民币 ，这个差值
，应该体现了当前两家公司的客观差距
。而如果更加冷静一些，一个相对增长质量较低的蒙牛 ，却享受着显然高于伊利P/E（市盈率）估值
，也令人难以信服。

因此，这个差距 ，也许比现实情况过于乐观了一些 。我认为
，从目前综合发展水平来看，伊利估值水平应该与蒙牛对调 ，而考虑到两者的利润差值，伊利的综合市值水平应该是蒙牛的3倍左右
。总而言之
，伊利蒙牛目前的1.7倍市值差距，被低估了。

伊利 ，被相对低估了 。当然
，我更喜欢两强在产品上有更加直接 、强硬的对决，这样 ，全国人民才能从这种对等的竞争中获得更大的实质性好处
。祝伊利和蒙牛都能在未来的发展中获得应有发展。

也祝中国乳业的总市值、质量
、美誉度更上层楼 。

牛根生为什么要退出蒙牛?

严重同意回答者： SZSTLX 说的
，大陆这个词真得很别扭，照这么说 ，海南岛是个岛屿
，那我们应该称作什么呢
。大陆这个词据我所知都是台湾 香港那边的人发明的,而他们又是根据日文“大陆
”同音译过来的，是指离开自己国家后 ，在另一个地方称自己国家为“大陆”
，他们回国叫 回大陆，可想而知……

求这两年蒙牛发展遇到的问题全纪录 要最全的

原因如下：

第一点是中粮集团全产业链扩张的必然结果。

第二点是源于牛根生的激进 。

第三点是三聚氰胺事件引发的蒙牛股价暴跌让蒙牛陷入了前所未有的窘境 ，牛根生当年的万言书更是暴露巨大的资金窟窿与危机。最终导致了蒙牛被中粮集团全面接管，牛根生黯然出局
。

蒙牛乳业（集团）股份有限公司
，成立于1999年8月，总部设在内蒙古呼和浩特市和林格尔县盛乐经济园区 ，是国家农业产业化重点企业、乳制品行业龙头企业。蒙牛是中国领先的乳制品供应商
，专注于研发生产适合国人健康的乳制品，全球乳业8强 。

蒙牛乳业成立以来 ，已形成了拥有液态奶 、冰淇淋
、奶粉奶酪等多品的产品矩阵系列
，拥有特仑苏、蒙牛纯甄 、优益C
、每日鲜语、未来星 、冠益乳
、蒙牛酸酸乳、蒂兰圣雪 、瑞哺恩
、贝拉米、妙可蓝多 、爱氏晨曦等明星品牌
。

2009年7月，中国最大的粮油食品企业中粮集团入股蒙牛 ，成为蒙牛第一大股东。中粮的加入
，推动了蒙牛“食品安全更趋国际化，战略资源配置更趋全球化 ，原料到产品更趋一体化 ”进程 。

2020年
，公司营业收入760亿元
。高端UHT奶、低温酸奶份额保持领先。

2020年8月28日，荷兰合作银行发布了2020年“全球乳业20强
”榜单 ，蒙牛集团上升两名跻身8强阵营，已连续12年入榜 。凭借聚焦高端
、高品质战略和加速数字化转型的前瞻性策略
，蒙牛持续实现高质量增长，再次刷新排名
。

07年蒙牛的好（可以看看有关它的分析《蒙牛集团全面分析资料（DOC 26）》下载吧 ，有比较的必要
，从分析中看发展中的蒙牛的错误及策略）

蒙牛乳业(2319.HK)昨日在香港联交所发布2006年年报显示，由于原材料成本、营销费用增加等原因 ，去年公司经营费用激增57.7％
，达28.17亿元人民币。

年报称，在公司去年营业收入中 ，液体奶(包括常温奶 、乳饮料和酸奶等)继续为主要收入来源
，占蒙牛收入87.8％，达到142.609亿元人民币 ，较上年增长53.1％ 。

值得注意的是
，蒙牛乳业去年经营费用约占蒙牛收入的17.3％
。业内人士指出，这主要是因为公司加大营销宣传所致。国内乳制品行业竞争进一步加剧 ，导致乳制品企业原材料成本和营业费用不断上升 。光明乳业费用也比前一年增长124％。而此费用的增加主要是加大广告投入所致
。

该股昨日收盘价为24.85港元，增3.76％。

08年下半年的蒙牛股权问题

由于将股权抵押给外资投行后股价大跌
，蒙牛乳业(02319.HK)大约4.5%的股权可能落入摩根士丹利手中 。于是牛根生泪水汪汪的恳求国内“兄弟们”救援，以免民族品牌归于“外寇 ”
。据说 ，“江湖大佬”群起响应
，演奏了一曲民族精英共御外敌的悲歌。这不是故事，而是正在行进中的真实表演 ，只不过这种江湖气息暴露了中国商业文明仍然处于小农经济时代的原始形态 。

诸如宗庆后
、牛根生等人以民族情感博取同情
，进而以道德模糊信用，这是对商业信用文化赤裸裸的破坏
。现在商业文明的基础是契约文化 ，每个人以及每个企业都必须为自己的信用负责。作为蒙牛乳业
，选择在国际金融中心之一的香港上市，意味着股权的国际化 ，极其分散的股权结构也明示任何时候都可能被外资收购 。因此
，牛根生的民族大义令人质疑
。

经“救助总动员
”，很多朋友在如此短的时间内驰援现金 ，问题在于，这些人大多数有上市公司创始人或管理人的背景
，如此巨款是其个人财富还是上市公司出纳？应该指出的是，这些曾经的创始人现在只是上市公司的股东之一或管理人 ，而不是其私人所有
，其所投投资行为必须经过董事会同意。而商业规则中也绝没有不讲风险与收益的“情感投资” 。

现代商业文明的基础是社会分工，各司其职 ，但中国企业管理存在着严重的角色混乱
。自改革开放以来
，中国涌现大批私营企业，出现国有企业与私营企业两种单一所有制形态 ，而国有企业实际所有者缺位
，造成国有与私营两种企业所有者与管理者事实上的统一，这意味着企业治理上的专权。进入新世纪后 ，国有企业与私营企业分别走向同一方向
，即进行股份化改造，建立现代企业治理结构 。其中很多企业上市成为公众公司。此时企业的所有制发生根本变化 ，不管是否控股，权利已经归属董事会
，而原来大权独揽的经理(厂长)或企业主，则成为公司的经理人(代理人)
。

但是 ，悠久的企业专制文化令现代企业治理架构形同摆设
，那些转换角色后的厂长或企业主们，仍然延续原有的专断作风 ，形成事实上公私不分与凌驾于董事会之上的内部人控制。这显然是缺乏遵守职业操守的代理人文化
，也是对契约的漠视 。例如，深南电B没有经过正常决策程序 ，任由个别领导以绝对权威与美国高盛集团签订石油对赌协议
，险酿大祸
。

不仅是代理人文化的严重缺乏，企业家和企业家精神也越发罕见。中国企业家在艰苦的创业之后 ，往往失去进取与创新的企业家精神 。随着中国在制造业产能过剩以及竞争激烈
，一个新的现象是，很多企业家不再专注于专业或多元化扩张 ，而向风险投资或财务投资转移，赚取快钱
，成为投资家(或金融资本家)
。例如朱新礼欲卖掉汇源，表示专注投资 ，虽然间接的鼓励了创业
，但是，这些企业家却更没有理由谈论所谓的民族企业。

当前的经济困局 ，集中暴露了中国部分企业家、经理人的契约精神与道德操守的恶劣
，如浙江出现企业主逃逸潮，这是企业对员工与债权人权利的漠视 ，不以“破产 ”这种合法的市场退出机制
，而是转移资产并一跑了之，将责任抛给政府和社会 。如果说华尔街人过于贪婪酿成大祸 ，那么
，危机下的中国经理人与企业家所表现出的是毫无商业文明的蔑视规则与道德信用的缺失
。

蒙牛的管理学习了海尔的OEC。

目前蒙牛乳业09年市盈率达到了23倍，较其它食品饮料公司大幅溢价 。1月销量已经恢复到了三氯氰胺事件发生之前70-80%的水平 ，我们认为蒙牛最糟糕的时刻已经过去
。但是行业的走势已经发生变化。未来的挑战更多，复苏的道路依然崎岖 。

“水至清则无鱼
，人至察则无徒。
”如果企业家把自己标榜的过于完美，形象过于高大 ，就需要付出更大的代价来保持自己的优秀形象
，一旦犯了错误，即使微不足道 ，也会被无限放大
，甚至万劫不复
。

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